四大行降低存款利息，目地是什么？

2025 年 5 月 20 日，工商银行、中国银行、建设银行、农业银行四大行同步下调人民币存款利率，其中三年期和五年期存款利率下调 25 个基点，短期存款利率下调 15 个基点。这一举措并非孤立，而是在当前经济金融环境下，基于多重目的而做出的决策。
一、助力宏观经济稳增长
从宏观经济角度看，当前我国经济面临一定的稳增长压力。降低存款利率，是宏观调控 “组合拳” 中的重要一招。其背后的逻辑在于，通过降低存款利率，推动整个社会融资成本下行。企业作为经济发展的主体，融资成本的降低意味着企业在进行扩大生产、技术研发、设备更新等投资活动时，所需支付的利息费用减少，这将直接增加企业的利润空间，激发企业的投资意愿。例如，一家原本因融资成本高而对新生产线投资犹豫不决的制造业企业，在利率降低后，投资项目的净现值可能由负转正，从而促使企业果断进行投资，带动上下游产业发展，创造更多的就业机会和经济效益。
同时，存款利率降低，理论上会使居民减少储蓄，增加消费。虽然在实际中，由于预防性储蓄等多种因素的存在，消费的增加可能不会立竿见影，但从长期和宏观层面来看，会对消费产生一定的刺激作用。比如，一些原本计划长期将资金存放在银行获取稳定利息的居民，在利息收益降低后，可能会将部分资金用于购买家电、汽车等耐用品，从而拉动相关产业的需求，促进经济增长。
二、推动房地产行业平稳调整
房地产行业在我国经济中占据重要地位，其健康发展关乎经济全局。当前，房地产市场正处于深度调整期，面临着库存积压、销售放缓等问题。四大行降低存款利率，与房贷利率调整相呼应。5 年期以上 LPR 作为房贷利率定价的重要参考，此次与存款利率同步下调，将直接降低购房者的融资成本。以 100 万元 30 年期贷款为例，5 年期以上 LPR 下调 10 个基点，月供将减少约 56 元，总利息节省超 2 万元。这对于减轻购房者的还款压力、刺激住房消费具有积极意义，有助于消化房地产库存，促进房地产市场的供需平衡，推动房地产行业朝着平稳健康的方向发展。
三、缓解银行净息差压力
商业银行以存贷利差为主要盈利来源，净息差是衡量银行盈利能力的关键指标。近年来，随着贷款市场报价利率（LPR）的多次下调，银行资产端收益空间不断被压缩。数据显示，2024 年商业银行净息差已降至 1.52% 的历史低位，2025 年一季度进一步收窄至 1.43%。在资产端收益缩水的情况下，负债端的存款成本压力愈发凸显。四大行通过降低存款利率，可以有效降低资金成本，缓解净息差持续收窄的压力，确保银行体系的稳健运行和盈利能力。例如，一家银行原本存款付息率较高，在降低存款利率后，即使资产端贷款利率也有所下降，但由于负债成本的降低幅度更大，依然能够维持一定的盈利水平。
四、引导资金合理流动与配置
在存款利率下调后，资金会寻求新的投资渠道，这将促使资金从传统的银行存款领域，向其他金融市场和实体经济领域流动。一方面，部分资金可能流向资本市场，为企业提供更多的直接融资来源，促进企业的股权融资和债券融资，推动资本市场的发展和完善。例如，一些追求相对较高收益的投资者，可能会将资金从银行存款转移到股票市场或债券市场，为企业提供更多的发展资金。另一方面，也会引导资金流向国家政策支持的重点领域和新兴产业，如科技、绿色能源等。这些产业往往具有高成长性和创新性，但在发展初期需要大量的资金投入。资金的流入将为这些产业的企业提供充足的资金支持，加速技术创新和产业升级，推动经济结构的优化调整。
综上所述，四大行降低存款利息是基于稳增长、调结构、防风险等多重目标的考量，对宏观经济、房地产市场、金融体系以及资金配置等方面都将产生深远的影响。这一举措是我国经济金融体系在当前发展阶段的必然选择，对于促进经济的可持续健康发展具有重要意义。