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外汇趋势交易方向的判断与实际应用

2021-08-18 16:49:57 fx358财富网
  一、趋势决定了交易方向  无论行情运行在什么阶段,都脱离不了3种最基本的趋势:上涨趋势,下跌趋势或横盘趋势。市场的主体由涨跌循环形成,运行的过程当中穿插横盘走势,对原

  一、趋势决定了交易方向

  无论行情运行在什么阶段,都脱离不了3种最基本的趋势:上涨趋势,下跌趋势或横盘趋势。市场的主体由涨跌循环形成,运行的过程当中穿插横盘走势,对原有上涨动能或下跌动能进行消化,同时为新的上涨或下跌积蓄动能,而不同级别的趋势又相辅相成,共同构建了一个完整的市场运行模式。

  上涨趋势

  标准的上升趋势定义:一系列连续升高的高点和连续升高的低点所形成的某一阶段走势。

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图2.1连续升高的高点和连续升高的低点形成的上涨趋势

欧元/美元 2004年8月—12月间的一轮上涨趋势

注:H=相对高点L=相对低点

  图2.1,2004年8月—12月间的欧元/美元走势中,每个相对高点都高于前面的高点,而每个相对低点也都高于前面的低点,这就是典型的上升趋势。

  从另外一个角度讲,在汇价未能跌破前一个显著相对低点之前,这一上升趋势是完整和延续的;而当2005年1月7日跌破最后一个显著相对低点时,发出了趋势可能结束的警告,预示着前一阶段涨势可能发生逆转。这也是我们在买入操作中经常参考将止损放到前期显著低点下方的原因。

  在这里需要特别强调的是:跌破前期显著相对低点之后,只是发出了警告信号,表明上涨趋势节奏正改变,有逆转的可能或可能性在增大,但还不能作为判断趋势已经发生扭转的充分证据。

  小结

  市场的运行总是在上述3种趋势中轮换,实际运用中需要主要大级别趋势和小级别趋势间的关系,即趋势的主次问题。比如在一轮上涨趋势当中,会伴随更小级别的下跌趋势或横盘趋势对上涨过程进行技术性修整;而在一轮下跌趋势中,也会伴随更小级别的上涨趋势或横盘趋势;在一轮横盘趋势中,也总是由更小级别的上涨趋势和下跌趋势来构成。实际操作中注意小趋势服从于大趋势的原则。

  趋势最大的特征是延续性,在没有确定迹象之前,不要贸然认为某趋势即将结束。正确的做法是直到趋势明确扭转或改变,才按照新趋势的特征指导分析和操作。

  二、不同级别的趋势与交易方向

  不同级别趋势与交易方向的关系

  针对不同级别的趋势与交易方向的选择问题,核心理念是:

  长期趋势——〉〉决定长线交易方向  中期趋势——〉〉决定中线交易方向  短期趋势——〉〉决定短线交易方向

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图2.4中期趋势决定了中线交易方向,短期趋势决定了短线交易方向

美元/瑞郎 2005年3月—8月间的中线上涨趋势

注:图中黑色点为中线走势改变的警告点

  图2.4,以美元/瑞郎2005年3月—8月间的中线上涨趋势为例来理解中短线趋势中的关系。

  我们从趋势的基本定义可以看到这一段走势(图中通道a部分)显然为一段上涨趋势,从时间的角度可将其定义为日线图级别的中线上涨趋势,那么所指导的这一阶段的交易方向为向上,即买入美元/瑞郎。

  在这一段中线涨势中,其内部构成由多个短线上涨趋势和多个短线下跌趋势构成,在短线为上涨趋势时,中短线指示的交易方向一致,都是向上做涨美元/瑞郎;而在短线为下跌趋势时,所指示的短线交易方向为向下,在短线为下跌趋势(没有发生改变之前),则短线应为卖空美元/瑞郎的操作方向,直到短线趋势重新扭转为向上。而如作为中线操作,交易方向一直是向上的,直到图中圆点位置被跌破,其中在中线上涨过程中出现的短线下降趋势,并不影响中线交易方向。    三、趋势与交易方向的基本判断方法

  趋势与交易方向的基本判断方法,是建立在标准趋势定义和趋势指导交易方向的基础之上的,主要用均线系统和通道来辅助判别。

  1、上升趋势中的判别

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图2.5结合趋势定义、通道、均线系统判别上升趋势

欧元/美元 2004年8月—12月间的中线上涨趋势

  图2.5,以欧元/美元2004年8月—12月的中线上涨趋势和该趋势的改变为例,理解上涨趋势定义、通道、均线系统3种趋势判别的结合。

  图2.5中,从趋势的基本定义,可以看出欧元自04年8月底逐渐转入了上涨趋势,上升斜率在04年10月得到提升;图中红色大型上升通道,为这一轮欧元中线上涨的上升通道,而小型的红色通道,则为中线上涨过程中的日线图短线上升趋势。

  在整个上升趋势过程中,根据交易方向的核心判断方法,中线交易方向做涨,直到中线趋势发出改变迹象;短线交易方向随着短线趋势的变动而变动,特别是短线趋势也向上时,更有助于操作中的风险控制,而短线趋势向下时,理论交易方向向下,此时与中线趋势方向矛盾,则可按照短线服从中线的原则,选择在短线下跌的过程中寻求按照中线趋势交易的机会。

  图2.5中,上升趋势的改变是逐步的,经历了通道跌破、前期显著相对低点被跌破、均线系统扭转3个过程(如图)。在发出趋势改变迹象之后,就应该根据趋势判别的方法去判断是否趋势发生了扭转,根据新趋势或者新节奏来指导下一步的操作。

  小结

  根据阶段性走势力度的不同,趋势定义中的判别方法和通道判别信号出现的先后没有绝对,相距一般较近;均线系统发出趋势扭转信号往往是最迟的,但也是最可靠的。均线系统和通道本身可以产生交易信号,特别是在单边市中的应用更为常见。

  四、趋势与交易方向判断的实战用法

  趋势分主次。在一定阶段内的主要趋势是操作中把握的重点,次要趋势往往作为主要趋势的修正和调整,并不改变主趋势的方向。

  一般来说,我们可以从趋势的角度、速度、力度、时间跨度等几个方面来判断某一段趋势是主要趋势还是次要趋势,主要趋势的方向为后市汇价运行的方向。

  趋势的角度

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图2.8某一阶段内趋势的角度(斜率)越大,成为主要趋势的可能性越大

左边:欧元/美元05年7月8日—12日小时图

右边:欧元/美元05年3月—7月日线图

注:图中圆圈均为相对应的一段走势中斜率较大的局部主要趋势

  趋势的力度

  趋势的交替

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图2.12不同级别主要趋势与次要趋势间的交替

澳元/美元2004年6月—11月日线图

  小结

  利用角度、速度、力度、时间跨度等判别主要趋势和次要趋势的时候,注意相对性和不同级别间的转换,主要从前后对比、阶段划分来入手;在力度出现变化的时候,可参考macd指标的背离来进行判断。

  角度、速度、力度、时间跨度等技巧相辅相成,判断的时候相互借鉴,相互指导,更有助于判断出当前趋势的主次和方向,从而决定交易方向。

  五、从交易方向判断过渡到交易机会选择

  交易方向的判断精髓在顺应各级别趋势,这只是交易机会选择的基础,在各级别交易方向判定之后,再选择那些更有助于控制风险、更有助于获利的交易机会进行操作,比如中线趋势看涨,短线趋势为下跌,此时应选择在短线趋势下跌过程中寻求顺应中线趋势做涨的机会来进行交易,而不应在中线上涨的过程中热衷于寻求向下的回调操作机会。